11.5 C
Budapest
szerda, június 16, 2021

Baba a fedélzeten – 11 hónapos összegzés

Hogyan telnek hétköznapjaink? Hol vidáman, hol nyűgösen-sírósan, hol ráérősen-otthon, hol rohanósan. Betöltöttük a 11 hónapot. Lassan családdá érünk, formálódunk. Megszokjuk egymást, megtanulunk együtt élni, érezni, lélegezni.

Friss

A társkeresés labirintusában – társkeresés 40 felett

Igen, negyven fölött is van remény, habár én egy jó párszor feladtam. Nem azért, mert éveim hátralévő részét egyedül szerettem volna tölteni....

Ortopédiai, reumatológiai problémák orvoslása magán egészségbiztosítás útján

Magyarok százezreinek életét keserítik meg a mozgásszervi megbetegedések. Az állami egészségügyi rendszer túlterheltsége, ezzel együtt a várólisták hosszúsága csak tovább tetézik a bajt. Nézzük, milyen...

Jónéhány hülyeségemből elegem van

Mert én bizony akarok. Évekkel ezelőtt jegyeztem le Elizabeth Gilbert egyik ismert mondását, ami most nagyon aktuális. "I have...

Egyensúly a táplálkozásban

Ahogy haladunk előre az életben, mindig minden esetben fontos, hogy az egyensúly meglegyen az életünkben. Ide tartozik nagyon szorosan persze a konyhai...

Az aktívan kezelt vagy a passzív alap hoz többet a konyhára?

Nem igaz, hogy a passzívan kezelt alapok a legtöbb esetben jobban teljesítenének, mint az aktívan kezelt társaik – legalábbis ezt állítja a kötvényalapokkal kapcsolatban a Pimco egy friss blogbejegyzésében. A bejegyzést író Jamil Baz portfóliómenedzser szerint az aktív alapok és az ETF-ek több időtávon is jobb teljesítményt értek el, még a díjak levonása után is. Az új kötvényeket általában vonzó árazással dobják a piacra.

 

Nemrégiben a „Semmi ok a pánikra, de két év múlva ismét jöhet a rettegett recesszió”  című cikkünkben arról írtunk, hogy Juscsák György, a JP Morgan értékesítési vezetője szerint két év múlva recesszió köszönthet be az Egyesült Államokban, hatalmas, pánikszerű összeomlásra viszont nem kell számítanunk. Jelen cikkünkben összefoglaljuk, hogy mit ír Jamil Baz a PIMCO ügyvezető igazgatója és a globális ügyfél analízis részleg vezetője az aktívan kezelt kötvényalapok előnyeiről.

 

Jobb teljesítményt érnek el az aktívan kezelt kötvényalapok

 

A Pimco friss blogbejegyzése szerint az aktívan kezelt kötvényalapok és az ETF-ek (Exchange Traded Fund rövidítése, azaz Tőzsdén Kereskedett (befektetési) Alap ) 1, 3, 5, 7 és 10 éves időtávon is jobb teljesítményt értek el a passzív versenytársaikhoz képest a díjak levonása után. A vizsgált aktív kötvényalapok 63%-a felülteljesített az elmúlt 5 évben, miközben az aktívan kezelt részvényalapok többsége ugyanezen az időtávon már nem tudott jobb hozamokat felmutatni. Az aktív részvényalapok közül ugyanis csak 43% tudta felülteljesíteni passzív társait az elmúlt 5 évben.

 

PIMCO_Blog_Baz_Apr2017_51546_Fig.png

Forrás: blog.pimco.com

 

A kötvénypiac sajátosságai

 

A Pimco szerint az aktívan kezelt kötvényalapok jó teljesítménye a kötvénypiac unikális szerkezetével magyarázható, vagyis például azzal, hogy:

  • a nem gazdasági befektetők (pl. jegybankok, biztosítók) birtokolják a 102 ezer milliárd dolláros globális kötvénypiac nagyjából 47%-át, és ők általában nem az alfa (egy alap alfája a benchmark indexet meghaladó többlethozam) miatt vannak a piacon, így annak kiaknázása megmarad a portfóliómenedzsereknek
  • a kötvényindexek összetétele gyakran változik, az aktív befektetők pedig ezeket a változásokat próbálják előre jelezni és profitálni belőlük
  • a részvényektől eltérően a kötvényeknek van lejárata, ez pedig nagyobb mozgásokat eredményez a kötvénypiacon. Az új kötvények a teljes kötvénypiaci kapitalizáció mintegy 20%-át teszik ki, szemben a részvénypiaci 1%-kal, és ezeket az új kötvényeket általában vonzó árazással dobják a piacra. Csakhogy ebből a passzív befektetők többségre többnyire nem részesül, miután ők egy-egy kötvényindexhez való csatlakozás alkalmával vesznek ezekből a kötvényekből, a kibocsátásról lecsúszva.
  •  

Tények a Pimco-ról

 

  • 1971-ben alapították a céget
  • Világszerte 12 kirendeltségük működik, beleértve Londont, Münchent, Milánót és Zürichet.
  • Európában 1997 óta vannak jelen
  • $1,510 ezer milliárdnyi vagyont kezelnek világszerte (2017 március)
  • €505.5 milliárdnyi vagyont kezelnek Európában (2017 március)
  • 2 150 alkalmazottjuk van
  • 650+ globális befektetési tanácsadójuk van

A Pimco Missziós üzenete:

Globális befektetési tanácsadó cég vagyunk, 11 országban több mint 2200 alkalmazottal, egyedül arra fókuszálunk hogy ügyfeleinknek minél jobb kockázatkezelést és hozamot biztosítsunk.

Latest Posts

A társkeresés labirintusában – társkeresés 40 felett

Igen, negyven fölött is van remény, habár én egy jó párszor feladtam. Nem azért, mert éveim hátralévő részét egyedül szerettem volna tölteni....

Ortopédiai, reumatológiai problémák orvoslása magán egészségbiztosítás útján

Magyarok százezreinek életét keserítik meg a mozgásszervi megbetegedések. Az állami egészségügyi rendszer túlterheltsége, ezzel együtt a várólisták hosszúsága csak tovább tetézik a bajt. Nézzük, milyen...

Jónéhány hülyeségemből elegem van

Mert én bizony akarok. Évekkel ezelőtt jegyeztem le Elizabeth Gilbert egyik ismert mondását, ami most nagyon aktuális. "I have...

Egyensúly a táplálkozásban

Ahogy haladunk előre az életben, mindig minden esetben fontos, hogy az egyensúly meglegyen az életünkben. Ide tartozik nagyon szorosan persze a konyhai...

#elmúltálnegyven

várunk a közösségünkben

Ne hagyd ki

Karácsonyi üdvözlet, újévi köszöntés

A férjem ijedtében akkorát ugrott, hogy leverte a légzésfigyelőt, ami azóta se működik tökéletesen.

Remegő hanggal az állásinterjún? Lehet másként!

Mennyire befolyásolhatja negatívan a megítélésünket az állásinterjún, ha idegesek vagyunk? Egyáltalán mit lehet tenni ellene? Ezekre a kérdésekre is választ adtunk.

Műanyag mítoszok – legnagyobb tévedéseink a műanyagokkal kapcsolatban

Az előző részben a fenntarthatósággal és a műanyagokkal kapcsolatos problémákat mutattam meg. Ebben az írásban kifejtem a műanyagokkal kapcsolatos főbb problémákat, téves...

Veszélyes lojalitás

Ezekben az esetekben jelentősen megnő a stressz szint, ami tartós esetben egészség károsodáshoz is vezethet. Emellett kiválthat önbecsülés sérülést, akár depressziót, vagy pánikbetegséget is.

Ilyen az ember, ami van már nem is kincs…

Előrelátásként az ember betervez és beépít bizonyos funkciókat, hogyha beáll egy kellemetlenebb körülmény, akkor is létezni tudjon, működjenek a dolgai.

Hírek a postafiókodban

Csak egy kattintás és hetente küldjük a legújabb híreket. Rólad. Neked.