4.7 C
Budapest
2022, december 23,

A karácsony margójára

Sokszor megbotránkoznak, amikor azt mondom, jobban szeretem az állatokat, mint az embereket. Először is miért kéne szeretnem...

Friss

40 Plusszos karácsony

Egész évben azon dolgozunk, hogy olyan tanácsokat adjunk nektek, amelyek segítenek eligazodni a munka világában, a párkapcsolatok néha zűrzavaros érzelmi hálójában,...

Életből épített festészet

Molnár Sándor Festőjóga című kiállításáról A nyáron elhunyt Munkácsy - díjas festőművész, Molnár Sándor alkotásaiból nyílt kiállítás szeptember...

A karácsony margójára

Sokszor megbotránkoznak, amikor azt mondom, jobban szeretem az állatokat, mint az embereket. Először is miért kéne szeretnem...

Élet-építők – tenni, vagy nem tenni…ez itt a kérdés

Az áldozatok még SOSEM tartottak össze semmit. Csak rántották magukkal a többieket

Benyújtotta Varga az új jogharmonizációs törvényjavaslatot, készülhetnek a befektetők

Jövő januárban lép életbe Európai Uniós szinten a MiFID 2, amelynek célja a befektetők védelme mellett az európai pénz-és tőkepiacok átláthatóságának és stabilitásának javítása. Az új szabályozás magyar jogrendbe való átültetésének határideje július 3. A több törvényt is módosító javaslatot Varga Mihály nemzetgazdasági miniszter nyújtotta be (a letölthető dokumentum mérete 143 oldal!), összeszedtük a fontosabb változásokat.

Nemrégiben a „Milyen jövő vár a befektetési alapokra?„  című cikkünkben a Portfolio által rendezetett Investment, Wealth and Savings (IWS) konferencián fontos téma volt a MiFID 2, azon belül is a részletes díjkimutatás okozta potenciális ügyfélvesztés lehetősége. Jelen cikkünkben a Portfolió nyomán áttekintjük hogy a benyújtott törvényjavaslat hogyan fogja érinteni a befektetőket.

 

Mi az uniós szabályozás célja?

 

A kereskedés kapcsán központi célja az új szabályozásnak, hogy minden szervezett kereskedés szabályozott kereskedési helyszíneken folyjon, és ennek érdekében az eddig szabályozott kategóriák mellé (szabályozott piac, multilaterális kereskedési rendszer -MTF) egy újabb platformot, a szervezett kereskedési rendszert (OTF) is bevezetik.

 

vargamihaly.jpg

 

A befektetőket érintő fontosabb változások kiterjednek

  • a befektetési tanácsadás és portfóliókezelés szabályozási kereteinek erősítésére,
  • az ösztönzők elfogadásának szigorúbb szabályozására és a független tanácsadásra vonatkozó új szabályozásra,
  • komplex terméknek minősített pénzügyi eszközök bővítésére, ezáltal a csak megbízás végrehajtásának esetére alkalmazható eljárások szűkülésére,
  • az ügyfelek tájékoztatásának további javítására.

 

Hogyan érintik ezek a változások a lakossági befektetőket?

 

  • A megbízásokat a lehető legkedvezőbb feltételek mellett kell végrehajtani, a befektetési vállalkozásoknak az előző évre vonatkozóan az öt legfontosabb végrehajtási helyszínt (pl. BÉT, ÁKK, konkrét banki partner vagy az adott instrumentum elsődleges piaca) nyilvánosságra kell hozniuk.
  • Független befektetési tanácsadás és portfóliókezelés esetén a befektetési vállalkozások nem fogadhatnak el harmadik személytől semmilyen ösztönzőt sem egyes kivételektől eltekintve (pl. kisértékű, nem pénzbeli juttatások, de erre is vannak külön szabályok). A független tanácsadás fogalmát a MiFID 2 hozza be, az erre vonatkozó szigorú előírások miatt azonban kérdéses, hogy mely szolgáltatók vállalják ezt fel.
  • Az ügyfél-tájékoztatás és ügyféligény-felmérés sokkal kiterjedtebb lesz, a szolgáltatóknak például fel kell mérniük az ügyfelek kockázatviselési és kockázatvállalási hajlandóságát, és csak ezek ismeretében lehet befektetési tanácsot adni.
  • Emellett a “csak végrehajtás” (execution only) esetek köre szűkül, kevesebb lesz tehát az olyan megbízás, ahol nincs szükség az ügyfélismeretek előzetes felmérésére.
  • A termékről az ügyfélnek írásbeli megfelelőségi nyilatkozatot is ki kell adnia a szolgáltatónak, kérdéses persze, hogyan oldható ez meg például telefonos kiszolgálás esetén.
  • Kiterjed a minimálisan rögzítendő adatok köre (telefonbeszélgetések, emailek), a rögzített adatokat minimum 5 évig meg kell őrizni, kérdés, hogyan lehet majd a beszélgetésekből csak a MiFID szempontjából releváns adatokat és információkat elkülöníteni.
  • A költségtájékoztatások az eddigieknél sokkal kiterjedtebbek lesznek: az ügyfél-tájékoztatókban részletesen fel kell majd tüntetni az egyes költségelemeket, évente minimum egyszer részletes költségkimutatást kell küldeni az ügyfélnek.

Latest Posts

40 Plusszos karácsony

Egész évben azon dolgozunk, hogy olyan tanácsokat adjunk nektek, amelyek segítenek eligazodni a munka világában, a párkapcsolatok néha zűrzavaros érzelmi hálójában,...

Életből épített festészet

Molnár Sándor Festőjóga című kiállításáról A nyáron elhunyt Munkácsy - díjas festőművész, Molnár Sándor alkotásaiból nyílt kiállítás szeptember...

A karácsony margójára

Sokszor megbotránkoznak, amikor azt mondom, jobban szeretem az állatokat, mint az embereket. Először is miért kéne szeretnem...

Élet-építők – tenni, vagy nem tenni…ez itt a kérdés

Az áldozatok még SOSEM tartottak össze semmit. Csak rántották magukkal a többieket