A garantált hozamú életbiztosítások elsőre vonzónak tűnnek, de nem mindig nyereségesek. Jó tudni, hogy ezek csak 20-25 éves időtávon érnek el értelmezhető kamatot. Elmagyarázzuk miért.
Korábbi írásunkban bemutattuk, hogyan működnek és milyen kockázatai vannak az unit linked típusú életbiztosításoknak, melyeket felfoghatunk nyugdíjcélú megtakarításként is. A vegyes hozamú vagy más néven garantált hozamú biztosítások működési elve hasonló az unit linked biztosításokhoz ám kisebb kockázattal működnek. Ennek okán a befektetésből kevesebb pénzt tudunk kivenni.
A garantált hozamot fizető biztosítások jellemzői:
- Garantált hozam = technikai hozam
- a hozam 80-100%-át kifizeti a biztosító az ügyfélnek
- Ez egy tervezhető biztosítás. Az ügyfél tisztában van vele, hogy lejáratkor mekkora összegre számíthat, az árfolyam ingadozások ebben az esetben nem számítanak.
- Az ügyfél halála esetén, a megjelölt kedvezményezett nemcsak a befizetett összeget és hozamát, de még a biztosító haláleseti szolgáltatását is megkapja. Ennek összeg elérheti a milliós szintet.
A fentiek alapján csábító lehetőségnek tűnik, ám vannak árnyoldalai is ennek a megoldásnak.
Garantált hozam, egyenlő jó befektetés?
A vegyes életbiztosítások díjaiból a biztosítók állampapírokat vásárolnak, így tudják kifizetni a technikai kamatot az ügyfeleknek. Kerülik a kockázatos ügyleteket, mint részvényvásárlás, vagy aktív piaci műveletek.
A technikai kamat – vagyis a garantált hozam – törvényileg meghatározott szintje maximum 2,9%, ehhez képest a biztosítók általában 2-2,5% -ot fizetnek nyugdíjcélú vegyes biztosítások esetén.
Ezen felül lehet még kalkulálni többlethozam-visszatérítéssel. Ugyanis néhány biztosító portfóliójában még található olyan hosszú távú állampapír, amit akkor vásároltak, amikor a jelenleginél magasabb nominális kamatok voltak a jellemzőek. Így előfordulhat, hogy 4-5%os hozamot ér el egy vegyes biztosítás, és ennek 80-100%-a az ügyfélhez kerül.
Szóval mindet összeszámolva 3,2-5%-os hozamot is el lehet érni egy ilyen biztosítással.
Amennyiben nyugdíj céllal takarítunk meg, az éves befizetésünknek megfelelő 20%-os adójóváírást is kaphatunk az államtól, igaz csak 130 000 forintos határig. Ez az összeg jelentősen megnövelheti a spórolt pénzünket.
Hol van a probléma?
- Állampapírok lejárnak, a biztosítók kénytelenek lesznek a jelenlegi, alacsonyabb nominális kamatokat fizető állampapírokból vásárolni, ezért a befektetés hozama, amelyből az ügyfél részesülni tud, nemcsak hogy hamarosan radikálisan csökkenni fog, hanem tartósan alacsony is maradhat.
- A törvényileg előírt technikai kamatláb maximum értéke 2,3%-ra csökken, Ezek után várható, hogy a biztosítók csökkenteni fogják az új életbiztosításaik garantált hozamát.
- Ennek a befektetési formának is vannak költségei. Hasonlón az unit-linked biztosításokhoz, a biztosítók itt is viszonylag magas költségeket számolnak fel.
Hogyan befolyásolják a megtakarítást a költségek?
A vegyes nyugdíjbiztosításokra előírt a Teljes Hitel Díj Mutató (TKM) kötelező feltüntetése, amelynek mértéke jellemzően olyan hatalmas, hogy mindössze egyetlen nyugdíjcélú vegyes biztosítás létezik, amelynek költségei ténylegesen a termék által garantált hozam alatt vannak. Ennek következtében igen nagy kihívást jelent a biztosítók számára, hogy vegyes biztosítások esetén, az állampapírok csökkenő hozamaival és a csökkenő technikai kamatlábbal is lépést tudjanak tartani, könnyen lehet, hogy egy vegyes életbiztosítás akár 20-25 évig több költséget termel, mint amekkora nyereséget hoz.
Természetesen előfordulhat, hogy a biztosítók nem, vagy csak késve csökkentik a költségeket, de ez a lépés igen kellemetlen lenne nekik.
Ha ön biztosítási kalkulátorokat böngész, érdemes odafigyelni arra, hogy a hozamkalkulációhoz indexálást társítanak. Ez a gyakorlatban azt jelenti, hogy az ügyfél bizonyos százalékkal magasabb díjat fog fizetni minden évben, továbbá gyakran a reálisnál magasabb feltételezett hozammal történik a kalkuláció.
