6.1 C
Budapest
2024, február 25,

Friss

Discover the benefits of mature dating in salt lake city

Discover the benefits of mature dating in salt lake citySalt lake city singles over 40 find benefits to dating in the city. mature dating...

Find your perfect bbw sex date now

Find your perfect bbw sex date nowLooking for a bbw sex date? you are in luck! with so many bbw internet dating sites available,...

Discover the benefits of dirty hookups

Discover the benefits of dirty hookupsDirty hookups are a great way to have a great time and explore your sexuality without any dedication. they're...

Parhaat Kasinobonukset Tämän Hetken Parhaat Kasinobonukset

Aina ennen edun lunastamista kannattaa tutkia, mitä pelejä bonuksella saa pelata, jottei sitä ja voittoja mitätöidä. Tällä hetkellä parhaat kasinobonukset tulee kierrättää yleensä 15–40-kertaisesti ennen kuin voittojen kotiuttaminen on mahdollista. Esimerkiksi jos talletat 50€, jolle saat one hundred pc bonuksen ja kierrätysehto on 35x bonus, sinun tulee pelata kasinolla 1750€ edestä. Tämä saattaa kuulostaa paljolta, mutta palautusprosenttien lähestyessä 98% kierrätys on usein yllättävänkin helposti tehtävissä.

2016-ban drágultak a nyugdíjpénztárak

Bemutatjuk, hogy egy önkéntes nyugdíjpénztári tagként milyen költségelemeket kell megfizetnünk. 2011 óta először növekedett az önkéntes nyugdíjpénztárak díjterhelése.

Nemrégiben irtunk arról, hogy mennyire fontos az időben elkezdett öngondoskodás a „Nyugdíjasként szeretné az átlagbér másfélszeresét kapni?”  című cikkünkben. Most az Önkéntes nyugdíjpénztárak költségeit vesszük szemügyre.

Díjterhelés

A napokban tette közzé a Magyar Nemzeti Bank (MNB) az önkéntes nyugdíjpénztárak 2015-ös díjterhelési mutatóit. Ez a szám megmutatja, hogy egy adott pénztár a teljes kezelt vagyonából mekkora költséget von le közvetlenül a vagyonkezelésre, illetve a működési / likviditási költségek fedezetésére.

A felügyelet adataiból kikövetkeztethetjük, hogy 2011 óta először nőtt az önkéntes pénztárak átlagos díjterhelése, 0,78 százalékról 0,84 százalékra.

Díjterhelés_önk_nyugdíjp.png

A legnagyobb százalékos költséget a Rába Önkéntes Kiegészítő Nyugdíjpénztár terhelte a teljes kezelt portfóliójára, legkisebbet pedig a Lilly Nyugdíjpénztár. A nagy pénztárak közül a legolcsóbb egyébként a CIB, a legdrágább pedig az Allianz, ha csak a díjterhelési mutatókat vizsgáljuk.

Mi az oka a díjterhelés növekedésének?

A befektetési költségek növekedése húzta fel a díjterhelési mutatókat, a felügyelet a sikerdíjas konstrukciók térnyerésével indokolja ezt: az alacsony hozamkörnyezet ellenére ezek a konstrukciók ugyanis felül tudták teljesíteni a referenciaindexeiket és a sikerdíjat is elvonták. Arra következtettünk, hogy ez vélhetően azzal magyarázható, mert a rövid kötvények hozamát mutató indexeket (RMAX, ZMAX) használja a legtöbb alap benchmarkként, ezt pedig minimális plusz kockázatvállalással (hosszú kötvények, magyar részvények beépítése a rövid kötvények mellé) is felül tudták teljesíteni az alapok.

Több olyan szolgáltató is volt, amelynek nőtt a díjterhelése 2015-ben 2014-hez képest, ezeket az fenti ábrán pirossal jelöltük. A legnagyobb növekményt a Zugliget Önkéntes Kölcsönös Országos Nyugdíjpénztárnál tapasztalhattuk (a nagyobb pénztárak közül a CIB-nél), a legnagyobb költségcsökkenést pedig a Danubius munkavállalói tapasztalhatták (a nagyobb pénztárak közül a Magyar Posta ügyfelei).

Mit fizetünk ténylegesen?

A díjterhelési mutatókban szereplő költség azonban nem azt a költségterhelést mutatja, amit egyedi befektetőként a szerződésünk után ki fogunk fizetni.

Ha rendszeresen fizetjük önkéntes nyugdíjpénztári megtakarításunkat, alapvetően három lényegesebb költségelemmel találkozhatunk:

  • A taggá válás költségét,
  • a működési és likviditási tartalékba kerülő, befizetésünkből sávosan levont költséget,
  • valamint a befektetési szabályokban, alapszabályokban többnyire nem megtalálható mögöttes vagyonkezelési költséget is ki kell fizetnünk.

A nyolc legnagyobb taglétszámmal rendelkező önkéntes nyugdíjpénztár esetében a taggá válás minimális ráfordítást igényel, 6 pénztárnál négyezer forintos költség, az OTP-nél kétezer forint, a Honvédnál ingyenes.

Érdemes megjegyezni, hogy több olyan szolgáltató is volt tavaly, illetve az idei év elején, amely átszabta költségstruktúráját:

A top 8 közül korábban messze legolcsóbban működő Generali drágult, a korábban közepes tagdíjat fizető ügyfelek számára kifejezetten drága Honvéd jelentősen olcsóbb lett, és a korábban magasabb tagdíjat fizető ügyfeleknek drága, viszont alacsonyabb díjat fizető ügyfeleknek olcsó Aranykor pedig egy kiegyensúlyozott, többnyire a versenytársai jelentős részénél kedvezőbb díjszabásra váltott.

Az alábbi ábra remekül illusztrálja, hogy hiába nő a költségek nominális értéke nagyobb díjfizetés esetén, befizetés-arányosan ez egyre kisebb terhet jelent:

éves_költs_éves_bef_arányában_ön.png

A likviditási / működési költség egyébként a teljes tőke arányában az évek múlásával látványosan lecsökken az első év 4-6 %-áról negyed százalék körüli értékre.

A jogszabály egyébként 10 ezer forintos éves befizetésig 10%-os, efölött pedig 6%-os költségmaximumot engedélyez.

A fő költségösszetevő: a vagyonkezelési költségek

Az MNB adataiból kiderül, hogy az önkéntes nyugdíjpénztári portfóliók fő költségelemét nem a befizetésarányos költségek jelentik, hanem a teljes vagyonra vetített (általában a szerződésben nem szereplő) portfóliókezelési költség.

A jogszabály szerint egyébként az éves vagyonkezelésre fordított, teljes portfólióból levont költség nem haladhatja meg a 0,8 százalékot.

A Portfólió megpróbált utánaszámolni, hogy körülbelül mekkora lehet a pénztárak mögöttes vagyonkezelési költsége. Az MNB által közzétett a pénztári portfóliók bruttó és nettó hozamadataiból, illetve ennek különbözetéből kiszámolható, hogy mekkora lehetett az önkéntes nyugdíjpénztárak súlyozatlan átlagos vagyonkezelési költsége:

Vagyonkezelés_önk_nyugdíjp.png

Mint látható, a fenti ábrán szereplő költségek (némely estben jelentősen) eltérnek az MNB vagyonkezelési költségeket összegző díjterhelési mutatóitól. Ennek két fő oka lehet: egyrészt a Portfólió súlyozatlan átlagos hozammal számolt, másrészt a díjterhelési mutató csak a közvetlen vagyonkezelési költségeket tartalmazza.

Latest Posts

Discover the benefits of mature dating in salt lake city

Discover the benefits of mature dating in salt lake citySalt lake city singles over 40 find benefits to dating in the city. mature dating...

Find your perfect bbw sex date now

Find your perfect bbw sex date nowLooking for a bbw sex date? you are in luck! with so many bbw internet dating sites available,...

Discover the benefits of dirty hookups

Discover the benefits of dirty hookupsDirty hookups are a great way to have a great time and explore your sexuality without any dedication. they're...

Parhaat Kasinobonukset Tämän Hetken Parhaat Kasinobonukset

Aina ennen edun lunastamista kannattaa tutkia, mitä pelejä bonuksella saa pelata, jottei sitä ja voittoja mitätöidä. Tällä hetkellä parhaat kasinobonukset tulee kierrättää yleensä 15–40-kertaisesti ennen kuin voittojen kotiuttaminen on mahdollista. Esimerkiksi jos talletat 50€, jolle saat one hundred pc bonuksen ja kierrätysehto on 35x bonus, sinun tulee pelata kasinolla 1750€ edestä. Tämä saattaa kuulostaa paljolta, mutta palautusprosenttien lähestyessä 98% kierrätys on usein yllättävänkin helposti tehtävissä.