A 2008-as válságot követően ez a második év, amikor csökken a nyugdíjvagyon, ami a válságkezelésből eredő alacsony hozamkörnyezetnek köszönhető.
Tavaly 38 ezer milliárd dollárra duzzadt a világ magánnyugdíj-vagyona. Az OECD most megjelent tanulmánya szerint a nyugdíjalapok kezelik a legtöbb nyugdíjpénzt a világon, múlt évben az alapokon keresztüli befektetések majdnem 25 ezer milliárd dollárt tettek ki. Ez csökkenést jelent a nyugdíjalapok által kezelt vagyon tekintetében. A 2008-as válságot követően ez a második év amikor csökkenésről beszélhetünk, ami a válságkezelésből eredő alacsony hozamkörnyezetnek köszönhető. Magyarország az utolsók között van a GDP-hez viszonyított nyugdíjbefektetések mértékét tekintve, ám ha a tavalyi nettó nyugdíjhozamokat nézzük, akkor a hetedik helyen állunk a 33 országból álló listán.
Melyek az OECD tanulmány legfontosabb üzenetei:
- Tavaly a világ magánnyugdíj-befektetéseinek értéke meghaladta a 38 ezer milliárd dollárt, és ennek túlnyomó részét, majdnem 37 ezer milliárd dollárt, a 35 OECD tagországban fektették be. A vagyon legnagyobb részét a nyugdíjalapok kezelték 68%-os részesedéssel, a bankok és egyéb befektetési cégek 20,2%-kal, a biztosítók 11,3%-kal, és végül a dolgozók saját befektetései 0,5%-kal szerepeltek.
- A befektetések nagysága országonként jelentősen szóródik, a legnagyobb befektetések Észak-Amerikához, Nyugat-Európához, Ausztráliához és Japánhoz kötődnek. A tanulmányban vizsgált 50 ország esetében magánnyugdíj-vagyon mindössze átlagosan a GDP 20%-át tette ki tavaly.
- Az alapok által kezelt vagyon reálértéke meghaladta a 10 évvel korábbi értéket, azaz sikerült a 2008-as válság során elszenvedett jelentős veszteségeket visszanyerni. A múlt évi pozitív nettó hozamok elmaradtak a tavaly előtti eredményektől. A nyugdíjalapok száma visszaesett, főként Európában, azon belül is Dániában, Hollandiában és az Egyesült Királyságban.
- A tanulmány 20 ország esetében megvizsgálta, hogy milyen kapcsolat van a nyugdíjalapok száma és az elért nettó reálhozamok között. Az eredmények szerint, a 30 és 149 szám közötti nyugdíjalappal rendelkező országok magasabb hozamokat tudtak elérni azoknál, ahol az alapok száma meghaladta a 150-et.
A világ nyugdíjvagyonának befektetői megoszlása
Gazdasági Együttműködési és Fejlesztési Szervezetnek (angolul Organisation for Economic Co-operation and Development, OECD) jelenleg 35 tagja van és a világ legfejlettebb államait tömöríti. Kina, Korea, Dél Afrika nem tag, de a ott van felmérésben szerepelő 50 ország között. Az ábrán jól látható hogy a nem OECD országok tekintetében elenyésző a befektetői nyugdíjvagyon, illetve a világ nyugdíjvagyonának kétharmadát a nyugdíjalapok kezelik.
A nyugdíjbefektetések mérete világszerte
A nyugdíjalapokon keresztüli befektetések nagysága országonként jelentősen eltér, a legnagyobbak Észak-Amerikához, Nyugat-Európához, Ausztráliához és Japánhoz kötődnek.
A nyugdíjbefektetések GDP-hez viszonyított aránya
A nyugdíjbefektetések nagyságát legegyszerűbben a GDP-hez viszonyított arányukkal érzékeltethetjük, látható hogy ezek az USA-ban, Kanadában, Dániában, Izlandon, Svédországban a legjelentősebbek.
Az OECD tagországokat tekintve a görögök 0,6%-tól egészen a dánok 205,9%-ig láthatunk példát, a súlyozatlan átlag 49,5%-ot, a súlyozott pedig 123,6%-ot mutat. A tagországok közül öt országnak van átlag feletti nyugdíjbefektetése, Dániának (205,9%), Hollandiának (178,4%), Izlandnak (157,7%), Kanadának (156,9%) és az USA-nak (132,9%).
Magyarország 4,1%-os GDP-hez viszonyított arányával az utolsók között van, azaz nálunk a magánnyugdíj-befektetések nem játszanak jelentős szerepet a gazdaságban.
Foglalkoztatói és magánnyugdíj programok
Az OECD országok többségében a nyugdíjalapok csak egyféle nyugdíjprogramot kezelnek. A vizsgált tagországok közül 13-ban csak foglalkoztatói nyugdíjszolgáltatások léteznek, míg például Magyarországon csak magánnyugdíj-befektetések vannak.
Hol magas a nyugdíjvagyon?
A befektetések volumene 4,4%-kal nőtt az elmúlt tíz évben. Az ábrán jól látszik a 2008-as válság hatása, amikor az alapok jelentős veszteséget szenvedtek el. Összességében az USA, az Egyesült Királyság, Ausztrália, Japán és Hollandia adta a nyugdíjalapokon keresztüli befektetések 85%-át.
