A sorozat befejező részében az elért hozamokat vesszük górcső alá. Tavaly szépen hoztak a magyar nyugdíjbefektetések, Magyarország toplistás a hozamokat nézve.
Cikksorozatunk első részében bemutattuk, hogy a világ nyugdíjvagyonának túlnyomó része öt országban koncentrálódik, ráadásul ezekben szinte kizárólagosan foglalkoztatói nyugdíjprogramok léteznek. A sorozat befejező részében az elért hozamokat vesszük górcső alá. Tavaly szépen hoztak a magyar nyugdíjbefektetések, Magyarország toplistás a hozamokat nézve. (A Portfólió elemzése nyomán)
Szépen hoztak a nyugdíjbefektetések
A nyugdíjalapok befektetéseinek nettó reálhozama az OECD tagországok többségében pozitív volt tavaly, de kivéve Izlandot, minden tagországban elmaradt a 2014-es adatokhoz képest. 2015-ben az átlaghozam 2,1% volt, ez jelentősen alacsonyabb a 2014-es 6,8%-kal szemben. Az egyes országok adatai persze jelentősen eltérnek egymástól, a lengyelek mínusz 6.1%-os eredménye a negatív, az izlandiak 7,4%-os hozama a pozitív csúcsot jelenti. Magyarország pedig az átlaghozam majdnem duplájával, az attraktív hetedik helyet foglalja a 33 országot tartalmazó listán.
Mibe fektettek a nyugdíjalapok?
Tavaly a nyugdíjpénzek többsége kötvényekbe és részvényekbe áramlott, húsz OECD tagországban ennek a két eszköznek az aránya meghaladja a 75%-ot, és ugyanez látható a nem OECD országok esetében is. A kedvező befektetési hozamok nyilvánvalóan a részvénypiaci és kötvénypiaci jó teljesítménynek (és persze a profi alapkezelésnek) köszönhetőek.
Az elemzés szerint a hazai nyugdíjalapokban egyértelműen a kötvény típusú befektetések kerültek előtérbe, az elmúlt évben a részvénybefektetések aránya még a 10%-ot sem érte el.
A magas nyugdíjvagyonnal rendelkező országokban jelentősen növekedett a koncentráció
Az OECD tanulmány szerint az angolszász országokban számszerűen sokkal több alap működik Közép- és Kelet-Európához vagy Latin-Amerikához képest. A legtöbb nyugdíjalap az USA-ban van (ahol jellemzően foglalkoztatói nyugdíjprogramok működnek), Hollandiában, Dániában és az Egyesült Királyságban tavaly jelentősen csökkent a nyugdíjalapok száma. Ugyanakkor néhány országban pl. Dániában, Izraelben, Hollandiában jelentősen nőtt az alapok átlagos mérete. Térségünkben ez egyedüliként Lengyelországra jellemző, itt 2000 millió dollár körül van az átlagos nyugdíjalap vagyon.
